Các công thức định giá cổ phiếu, tuy đơn giản nhưng vô cùng hiệu quả

Công thức xác định giá cổ phiếu là những công cụ giúp nhà đầu tư xác định giá trị thực của một cổ phiếu. Từ đó ra quyết định đầu tư, nếu giá bán trên thị trường thấp hơn đáng kể giá trị định giá đó, sau đó đợi chờ và bán ra khi giá tiệm cận giá trị thực và thu về lợi nhuận.

Nội dung bài viết:

  1. Định giá cổ phiếu là gì?
  2. Các công thức xác định giá cổ phiếu
  3. Các lưu ý về định giá cổ phiếu
dinh-gia-chung-khoan-co-phieu
Định giá cổ phiếu , chứng khoán là phần quan trọng trong phân tích cơ bản

I. Định giá cổ phiếu là gì?

Định giá cổ phiếu tức là tìm giá trị thực hay giá trị nội tại của một cổ phiếu.

Nói nôm na: Định giá cổ phiếu là ta đánh giá xem cổ phiếu đó đáng giá bao nhiêu tiền.

Sau đó, ta sẽ tiến hành mua vào cổ phiếu đó nếu giá cổ phiếu thấp hơn đáng kể so với giá trị ta định giá. Ví dụ ta định giá cổ phiếu sữa Vinamilk (mã VNM) xứng đáng giá 200.000 đồng, nhưng bán trên thị trường 150.000 đồng thì ta tiến hành mua cổ phiếu VNM và chờ đợt cho đến khi VNM đến 200.000 đồng, ta sẽ bán ra và tiếp tục lấy tiền đó đi mua cổ phiếu khác.

Điều này cũng như ta định giá miếng đất hay chiếc xe máy vậy thôi. Ví dụ xe SH đáng giá 75 triệu đồng, xe Wave giá 20 triệu đồng. Nếu SH ai đó bán 40 triệu thì ta mua vào, và sẽ bán lại sau; và nếu ai đó mua Wave giá 40 triệu thì ta sẽ bán nó (nếu ta sở hữu chiếc Wave) và sẽ tìm mua chiếc xe khác.

  • Giá trị thực là giá trị ta phải tính toán thông qua các phương pháp định giá cổ phiếu.
  • Giá thị trường là giá mà các nhà đầu tư mua bán trên thị trường hiện nay thông qua các sàn (chợ) HOSE, HNX, UPCOM. Tất cả các giao dịch thực hiện online.

Thông thường, thị giá trị thật sẽ xấp xỉ với giá thị trường (gọi là thị trường hiệu quả), tuy nhiên vẫn có 1 số ít tầm 5%-20% sẽ có giá trị thực lớn hơn hoặc nhỏ hơn so với giá thị trường.

Khi:

  • Giá trị thực >= giá thị trường ta sẽ không mua và sẽ bán cổ phiếu đó ra (nếu ta sở hữu)
  • Giá trị thật thấp hơn đáng kể giá thị trường thì ta sẽ tiến hành MUA vào.

Câu hỏi: “Làm thế nào để biết giá cổ phiếu XYZ nó xứng đáng bao nhiêu tiền? Hay giá trị thực cổ phiếu là bao nhiêu?”

Trả lời: Thông qua các công cụ, phương pháp định giá ta sẽ tìm giá trị thực của nó.

II. Các phương pháp / công thức định giá cổ phiếu.

Trong định giá chứng khoán có rất nhiều phương pháp, ví dụ:

1. Định giá cổ phiếu theo phương pháp P/E. Tìm hiểu TẠI ĐÂY

2. Định giá cổ phiếu theo phương pháp P/B. Tìm hiểu TẠI ĐÂY

3. Định giá cổ phiếu theo phương pháp cổ tức. Tìm hiểu TẠI ĐÂY

4. Định giá cổ phiếu theo phương pháp chiết khấu dòng tiền. Tìm hiểu TẠI ĐÂY

5. Định giá cổ phiếu theo phương pháp P/S, PEG, EV/EBIT, EV/EBITDA, chiết khấu dòng cổ tức(xem TẠI ĐÂY)

6. Các phương pháp đánh giá doanh nghiệp như chỉ số ROE, chỉ số ROA, Nợ, Hàng tồn kho, khoản phải thu, sản phẩm lợi thế cạnh tranh…

v.v

Bạn có thể tải: Kho 100 ebook chứng khoán MIẾN PHÍ Tại đây

Đăng ký khóa học phân tích cơ bản để biết định giá chứng khoán chínhh xác, khoa học hiệu quả và nhanh chóng. Liên hệ: Nguyễn H. Ngọ  SĐT: 096.774.6668 Hoặc Facebook Ngọ

III. Lưu ý về các công thức định giá chứng khoán

Không có công thức nào chung duy nhất định giá cho tất cả các công ty!

Bởi vì,

Mỗi loại hình doanh nghiệp, mỗi chu kỳ kinh doanh, mỗi điều kiện vĩ mô, định hướng tương lại, nội lực doanh nghiệp, năng lực NĐT lại cho một giá trị khác nhau. Và đôi khi có những doanh nghiệp không thể định giá được – ta tránh xa nó!.

Đó là lý do, một NĐT mới nhập môn phân tích cơ bản hay đọc sách PTCB ta rất dễ bị loạn chưởng giữa những bậc đại cao thủ, mỗi ông định giá một kiểu; kèm theo đó là vô vàn những triết lý những tiêu chuẩn để định giá.

Buffett -: “Người nào cho rằng có thể định giá tất cả công ty là điều ảo tưởng“.

Tuy nhiên chúng ta có thể chọn từng phân khúc phù hợp với bản thân mà định giá. Cũng như ta không thể đánh giá một con cá dựa vào khả năng leo cây của nó. Pele, Messi, Ronaldo được định giá dựa vào khả năng đá bóng của họ chứ không phải dựa vào khả năng chơi bóng rổ hay tennis.
Cho nên khi định giá ta không thể cứ P/E, P/B, tốc độ tăng trưởng, ROA, ROE, chiết khấu dòng tiền mà cho ra kết quả được.

Nếu đơn giản vậy có lẽ, những người học kinh tế, tài chính, hay học toán học sẽ là thiên hạ vô địch; nhưng thực tế không hẳn là như vậy. Rất nhiều nhà đầu tư giá trị nổi tiếng xuất phát từ ngành Y Dược, Triết Học, Hóa học, Tổng hợp hay chỉ tốt nghiệp 12/12… là những NĐT giá trị bậc thầy, tôi có thể kể tên vài NĐT nổi tiếng trong số họ.

Nên định giá cổ phiếu không nhất thiết bạn phải biết định giá tất cả các cổ phiếu, chỉ cần chọn 1 hay 1 vài phân khúc mà chơi thì bạn sẽ có cá ăn cả đời.

Với những NĐT mới, thay vì cố kiếm tiền bằng cách đầu tư chứng khoán, thì hãy đầu tư vào chính bản thân mình.

Để thấy định giá cổ phiếu dễ như ăn kẹo. Hãy đăng ký khóa học chứng khoán của Ngọ để có những kiến thức khoa học đơn giản nhưng vô cùng hiệu quả hoặc ủy thác đầu tư qua quỹ Happy-fund. SĐT: 096.774.6668 Hoặc: Facebook Ngọ

Nguyễn H. Ngọ – Nhận dạy học chứng khoán và nhận ủy thác đầu tư

Đầu tư từ năm 16 tuổi để nghỉ hưu năm 37 tuổi, tại sao không?

6 bí quyết giúp bạn nghỉ hưu sớm

4 Tiêu chí chọn một “Warren Buffett, Graham hay Peter Luych thứ 2” để ủy thác đầu tư

Thêm 5 tiêu chí nữa để chọn “Buffett, Graham, Peter Luych thứ 2” để ủy thác đầu tư

Tỷ phú Warren Buffett đã kiếm tiền thế nào?

Quỹ Happy Fund – Thư gửi cổ đông bán niên năm 2016

Link tải 100 Sách đầu tư miễn phí

Bình luận

096.774.6668